STP vs SWP: સિસ્ટેમેટિક ટ્રાન્સફર અને વિડ્રોઅલ પ્લાન

STP (સિસ્ટેમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન) નિશ્ચિત હપ્તામાં એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી બીજામાં પૈસા લઈ જાય છે, સામાન્ય રીતે લિક્વિડ કે ડેટ ફંડમાંથી ઇક્વિટી ફંડમાં, જેથી તમારા પૈસા ધીમે ધીમે બજારમાં જાય. SWP (સિસ્ટેમેટિક વિડ્રોઅલ પ્લાન) દર મહિને કે ત્રિમાસિક ફંડમાંથી નિશ્ચિત રકમ તમારા બેંક ખાતામાં આપે છે, અને રોકાણને નિયમિત આવકમાં ફેરવે છે. STP રોકાણમાં પ્રવેશવાનું સાધન છે; SWP પૈસા બહાર કાઢવાનું સાધન છે. ટેક્સ માટે બંને રિડેમ્પશન ગણાય છે.

બંને પ્લાન કેવી રીતે કામ કરે છે

STP: ટુકડે-ટુકડે પ્રવેશ

તમે લમ્પસમ રકમ "સોર્સ" ફંડમાં મૂકો છો, સામાન્ય રીતે લિક્વિડ કે મની માર્કેટ ફંડમાં, અને ફંડ હાઉસને દર મહિને, ધારો કે ₹50,000, એ જ AMCના "ટાર્ગેટ" ઇક્વિટી ફંડમાં ટ્રાન્સફર કરવાની સૂચના આપો છો. દરેક ટ્રાન્સફર સોર્સ ફંડના યુનિટ રિડીમ કરે છે અને તે દિવસની NAV પર ટાર્ગેટ ફંડના યુનિટ ખરીદે છે. જો તમે એકસાથે રોકાણ અને ટુકડે-ટુકડે રોકાણ વચ્ચે વિચારી રહ્યા હો, તો અમારી SIP vs લમ્પસમ સરખામણી તેનું તર્ક સમજાવે છે; STP મૂળભૂત રીતે લમ્પસમમાંથી ચાલતી SIP છે.

SWP: નિયમિત ઉપાડ

તમારી પાસે કોઈ ફંડમાં, જેમ કે હાઇબ્રિડ, ડેટ કે ઇક્વિટી ફંડમાં, રકમ છે, અને તમે AMCને નિશ્ચિત રકમ, જેમ કે મહિને ₹15,000, જેટલા યુનિટ રિડીમ કરીને તમારા બેંક ખાતામાં જમા કરવાની સૂચના આપો છો. રિડીમ થતા યુનિટની સંખ્યા NAV સાથે બદલાય છે: NAV ઊંચી હોય ત્યારે ઓછા યુનિટ, નીચી હોય ત્યારે વધુ.

STP vs SWP એક નજરે

ઉદાહરણ 1: લિક્વિડ ફંડમાંથી STP (ઉદાહરણરૂપ)

તમને ₹6,00,000 મળે છે અને તમે તેને 12 મહિનામાં ઇક્વિટી ફંડમાં લઈ જવાનું નક્કી કરો છો.

• ₹6,00,000 એવા લિક્વિડ ફંડમાં રોકો જે, ઉદાહરણ તરીકે, વર્ષે 6% કમાય છે (માસિક દર 1.06^(1/12) − 1 ≈ 0.4868%).
• દર મહિને ફંડ બાકી રકમ પર કમાય છે, પછી ₹50,000 ઇક્વિટી ફંડમાં ટ્રાન્સફર થાય છે.
• 11 ટ્રાન્સફર પછી, છેલ્લું ટ્રાન્સફર બાકી રહેલી બધી રકમ લઈ જાય છે: ₹69,673.58.

ઇક્વિટીમાં કુલ ટ્રાન્સફર: 11 × ₹50,000 + ₹69,673.58 = ₹6,19,673.58, એટલે પૈસા રાહ જોતા હતા ત્યારે લિક્વિડ ફંડે ₹19,673.58 નફો ઉમેર્યો. આખા ₹6,00,000 ઓછા દરવાળા સેવિંગ્સ ખાતામાં રાખ્યા હોત તો સામાન્ય રીતે ઓછું મળ્યું હોત.

સોર્સ ફંડ પર ટેક્સ: ઓક્ટોબર 2026 મુજબ, 1 એપ્રિલ 2023 કે પછી ખરીદેલા લિક્વિડ ફંડ યુનિટ પર તમારા સ્લેબ દરે ટેક્સ લાગે છે. 30% વત્તા 4% સેસ (31.2%)ના દરે, ₹19,673.58ના નફા પર ટેક્સ = ₹6,138.16, જે યુનિટ રિડીમ થાય તેમ આખા વર્ષમાં વહેંચાય છે. નીચા સ્લેબમાં ટેક્સ ઓછો થાય. તમને મળતા ઇક્વિટી ફંડ યુનિટનો હોલ્ડિંગ પિરિયડ દરેક ટ્રાન્સફરની તારીખથી અલગ શરૂ થાય છે.

ઉદાહરણ 2: માસિક આવક માટે SWP (ઉદાહરણરૂપ)

તમારી પાસે ફંડમાં ₹20,00,000 છે અને તમે મહિને ₹15,000ની SWP સેટ કરો છો (વર્ષે ₹1,80,000, એટલે શરૂઆતની રકમના 9%). ઉપાડ મહિનાના અંતે થાય છે.

ઉદાહરણરૂપ વર્ષે 8%ના દરે, 10 વર્ષના ઉપાડ પછી પણ ફંડ આશરે ₹16,15,986 રહે. આ એકસરખા, ધારેલા વળતર છે. વાસ્તવિક ફંડ ઊપર-નીચે થાય છે, અને શરૂઆતનાં થોડાં વર્ષોમાં, જ્યારે ફંડ સૌથી મોટું હોય, મોટો ઘટાડો SWPનું આયુષ્ય ઘણું ટૂંકું કરી શકે, કારણ કે તમે નીચા ભાવે વધુ યુનિટ વેચો છો. તેને સિક્વન્સ-ઓફ-રિટર્ન્સ જોખમ કહે છે. અમારી નિવૃત્તિ માટે કેટલા પૈસા જોઈએ ગાઇડ ટકાઉ ઉપાડ દર સમજાવે છે.

SWP ટેક્સમાં કેમ ફાયદાકારક બની શકે

દરેક ઉપાડ અંશતઃ તમારા પોતાના પૈસા પાછા આવે છે અને અંશતઃ નફો છે. ફક્ત નફા પર ટેક્સ લાગે છે. ધારો કે તમારા યુનિટની કિંમત ₹16,00,000 હતી અને હવે મૂલ્ય ₹20,00,000 છે, એટલે તેમના મૂલ્યનો 20% નફો છે.

• દરેક ₹15,000ના ઉપાડમાં નફો: ₹15,000 × 20% = ₹3,000
• એક વર્ષમાં નફો: ₹3,000 × 12 = ₹36,000

ઓક્ટોબર 2026 મુજબ તેના પર કેટલો ટેક્સ:

તેની સરખામણી ₹1,80,000ના FD વ્યાજ સાથે કરો, જે આખું તમારા સ્લેબ દરે ટેક્સપાત્ર હોત. બાકી યુનિટમાં નફો વધતો જાય તેમ દરેક ઉપાડમાં નફાનો હિસ્સો સમય સાથે વધે છે, તેથી પછીનાં વર્ષોમાં ટેક્સની સ્થિતિ બદલાય છે. ઇન્કમ-ટેક્સ એક્ટ, 2025 હેઠળની કલમ નંબર (કલમ 196 અને 198, જૂની 111A અને 112A) માટે જુઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ.

ગણતરી: ₹3,000 × 12 = ₹36,000; 20% × ₹36,000 = ₹7,200 વત્તા ₹288નો 4% સેસ = ₹7,488; 31.2% × ₹36,000 = ₹11,232.

ક્યારે કયો વાપરવો

STP ત્યારે વિચારો જ્યારે:

• તમારી પાસે મોટી લમ્પસમ રકમ છે અને તેને એક જ દિવસે ઇક્વિટીમાં રોકવામાં તમને અસુખ લાગે છે.
• તમે ઇચ્છો છો કે રાહ જોતા પૈસા, રોકાય ત્યાં સુધી, સેવિંગ્સ ખાતા કરતાં વધુ કમાય.
• દર મહિને રોકાણ કરવાનું યાદ રાખવાને બદલે તમે ઓટોમેશન ઇચ્છો છો.

SWP ત્યારે વિચારો જ્યારે:

• તમારે કોઈ ફંડમાંથી અનુમાનિત આવક જોઈએ છે, જેમ કે નિવૃત્તિમાં.
• તમે કોઈ લક્ષ્ય ફંડમાંથી ધીમે ધીમે ઉપાડવા માંગો છો, જેમ કે દર સત્રે કોલેજ ફી ભરવા.
• તમે IDCW (ડિવિડન્ડ) વિકલ્પ કરતાં યુનિટ વેચવાનું પસંદ કરો છો, જે અનિયમિત રકમ આપે છે અને આખી તમારા સ્લેબ દરે ટેક્સપાત્ર છે.

કેટલાક રોકાણકારો બંને વાપરે છે: નિવૃત્તિની લમ્પસમ રકમ ડેટમાંથી હાઇબ્રિડ ફંડમાં લઈ જવા STP, અને માસિક ખર્ચ માટે ડેટ કે હાઇબ્રિડ ફંડમાંથી SWP. આ રિટાયરમેન્ટ બકેટ સ્ટ્રેટેજીનું એક સ્વરૂપ છે.

તપાસવાના વ્યવહારુ નિયમો અને ખર્ચ

• STP ફક્ત એ જ AMCમાં. ટ્રાન્સફર ફક્ત એક ફંડ હાઉસની સ્કીમો વચ્ચે જ થાય છે.
• ઓછામાં ઓછી રકમ. ફંડ હાઉસ ઓછામાં ઓછો હપ્તો અને ઓછામાં ઓછા ટ્રાન્સફર કે ઉપાડની સંખ્યા નક્કી કરે છે; સ્કીમ ઇન્ફોર્મેશન ડોક્યુમેન્ટ તપાસો.
• એક્ઝિટ લોડ. લિક્વિડ ફંડમાં સામાન્ય રીતે ફક્ત પહેલા છ દિવસ માટે નાનો, ક્રમશઃ ઘટતો એક્ઝિટ લોડ હોય છે. ઘણાં ઇક્વિટી ફંડ એક વર્ષની અંદર રિડીમ થતા યુનિટ પર આશરે 1% લે છે, તેથી નવા ખરીદેલા ઇક્વિટી ફંડમાંથી SWP વધારાનો ખર્ચ કરાવી શકે.
• પ્રકારો. કેટલીક AMC "ફ્લેક્સિબલ" કે "વેલ્યૂ" STP આપે છે, જે બજારના સ્તર મુજબ ટ્રાન્સફરની રકમ બદલે છે, અને "કેપિટલ એપ્રિસિએશન" SWP, જે ફક્ત નફો ઉપાડે છે. પસંદ કરતાં પહેલાં નિયમો ધ્યાનથી વાંચો.
• ઉપાડ દર. ફંડ વાસ્તવમાં કમાઈ શકે તેના કરતાં ઊંચો ઉપાડ દર ફંડ ખાલી કરી દેશે. નીચો દર લાંબો ચાલે છે.
• કોઈ ગેરંટી નથી. બંનેમાંથી કોઈ પ્લાન વળતરની ગેરંટી આપતો નથી કે નુકસાનથી બચાવતો નથી.

અલગ-અલગ ઉદાહરણરૂપ વળતરમાં ટુકડે-ટુકડે માસિક રોકાણ કેવી રીતે વધે છે તે તમે SIP કેલ્ક્યુલેટરમાં જોઈ શકો.

મુખ્ય મુદ્દા

• STP ધીમે ધીમે પ્રવેશ માટે એ જ AMCનાં બે ફંડ વચ્ચે પૈસા લઈ જાય છે; SWP નિયમિત આવક માટે પૈસા તમારી બેંકમાં લાવે છે.
• દરેક STP ટ્રાન્સફર અને SWP ઉપાડ રિડેમ્પશન છે, અને ફક્ત નફાવાળા ભાગ પર ટેક્સ લાગે છે.
• ઉદાહરણમાં, 6% કમાતા લિક્વિડ ફંડમાંથી ₹6 લાખની STPએ ઇક્વિટી સુધી પહોંચતાં પહેલાં ₹19,673.58 ઉમેર્યા, જેના પર સ્લેબ દરે ટેક્સ લાગે છે.
• ₹20 લાખમાંથી મહિને ₹15,000ની SWP ઉદાહરણરૂપ 0%, 6% અને 8% વળતરે આશરે 11, 18 કે 25 વર્ષ ચાલે છે.
• ઓક્ટોબર 2026 મુજબ, ₹1.25 લાખની LTCG છૂટને કારણે ઇક્વિટી SWP પર ઘણો ઓછો ટેક્સ લાગી શકે; એપ્રિલ 2023 પછીના ડેટ યુનિટ પર સ્લેબ દરે ટેક્સ લાગે છે.