મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્ઝિટ લોડ શું છે: FIFO ઉદાહરણ સાથે

"મેં મારું ફંડ રિડીમ કર્યું અને દેખાતી વેલ્યૂ કરતાં ઓછા પૈસા મળ્યા. 1% કેમ કપાયો?" એ કપાત એક્ઝિટ લોડ છે: સ્કીમના ઓફર ડોક્યુમેન્ટમાં નક્કી કરેલા હોલ્ડિંગ પિરિયડ પહેલાં બહાર નીકળવાની ફી. તે એ દિવસની NAV પર રિડીમ થયેલા યુનિટની વેલ્યૂ પર ગણાય છે, અને યુનિટ ફર્સ્ટ-ઇન, ફર્સ્ટ-આઉટ (FIFO) ક્રમમાં નીકળતા હોવાથી ફક્ત લોડ પિરિયડમાં રહેલા યુનિટ પર જ ચાર્જ લાગે છે. થોડાં અઠવાડિયાં પછી વેચવાથી, કે ફક્ત જૂના યુનિટ વેચવાથી, ઘણી વાર લોડ શૂન્ય થઈ જાય છે.

આ ગાઇડ સમજાવે છે કે એક્ઝિટ લોડ કેવી રીતે કામ કરે છે, ઓક્ટોબર 2026 મુજબનાં સામાન્ય માળખાં, FIFOનું ઉદાહરણ, અને જો તમને લાગે કે ખોટો ચાર્જ લાગ્યો છે તો શું કરવું.

એક્ઝિટ લોડ શું છે અને શા માટે છે

એક્ઝિટ લોડ ટૂંકા ગાળાના પૈસાને સ્કીમમાં વારંવાર આવતા-જતા રોકે છે, કારણ કે આવી હેરફેરથી ફંડ મેનેજરે હોલ્ડિંગ્સ વેચવા પડે છે અને બાકીના બધા માટે ખર્ચ વધે છે. ત્રણ બાબત જાણવા જેવી:

• તે દરેક સ્કીમ માટે અલગ છે. સ્કીમ ઇન્ફોર્મેશન ડોક્યુમેન્ટ (SID) અને કી ઇન્ફોર્મેશન મેમોરેન્ડમ (KIM)માં લોડ લખેલો હોય છે, અને ફેક્ટશીટમાં પણ હોય છે. એક જ કેટેગરીનાં બે ફંડમાં તે જુદો હોઈ શકે.
• તે પાછો સ્કીમમાં જાય છે. SEBIના નિયમ મુજબ વસૂલેલો એક્ઝિટ લોડ GST બાદ કરીને સ્કીમમાં જમા કરવો પડે, જેથી બાકી રહેલા રોકાણકારોને વળતર મળે.
• તે યુનિટ પર લાગે છે, આખા ખાતા પર નહીં. દરેક ખરીદી, દરેક SIP હપ્તા સહિત, પોતાની તારીખ અને પોતાની લોડ ગણતરી ધરાવે છે.

ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર કોઈ એન્ટ્રી લોડ નથી; SEBIએ 2009માં તે નાબૂદ કર્યો.

એક્ઝિટ લોડનાં સામાન્ય માળખાં (ઓક્ટોબર 2026 મુજબ)

આ પેટર્ન છે, નિયમ નહીં. તમારી ચોક્કસ સ્કીમનો લોડ હંમેશાં વાંચો. છેલ્લા દિવસે "12 મહિના" અને "365 દિવસ"ના શબ્દોનો ફરક પણ મહત્ત્વનો છે; કયો ગણાય તે SIDમાં લખેલું હોય છે.

ગણતરી કેવી રીતે થાય છે

એક્ઝિટ લોડ = લોડ પિરિયડમાં રિડીમ થયેલા યુનિટ × રિડેમ્પ્શનની તારીખની NAV × લોડ %

રજિસ્ટ્રાર આ સ્ટેપ અનુસરે છે:

1. દરેક ખરીદીના લોટ (લમ્પસમ, SIP હપ્તો, સ્વિચ-ઇન)ની તારીખ અને યુનિટ સાથે યાદી બનાવે.
2. સૌથી જૂના લોટથી શરૂ કરીને યુનિટ રિડીમ કરે (FIFO).
3. દરેક યુનિટ રિડેમ્પ્શનની તારીખે હજી લોડ પિરિયડમાં છે કે નહીં તે તપાસે.
4. ફક્ત એ યુનિટની રિડેમ્પ્શન વેલ્યૂ પર લોડ ટકાવારી લાગુ કરે.
5. રિડેમ્પ્શન વેલ્યૂમાંથી લોડ બાદ કરીને તમને ચૂકવે.

વપરાતી NAV રિડેમ્પ્શનના દિવસની હોય છે, તમારી ખરીદીની NAV નહીં. નુકસાનમાં રહેલો યુનિટ પણ પિરિયડમાં હોય તો લોડ ભરે છે.

ઉદાહરણ: FIFO યુનિટ પર એક્ઝિટ લોડ

રોહન પાસે એવું ઇક્વિટી ફંડ છે જેમાં 12 મહિનામાં રિડીમ કરો તો 1% એક્ઝિટ લોડ છે. તેની ખરીદી:

20 ઓક્ટોબર 2026ના રોજ તે ₹55ની NAV પર 1,600 યુનિટ રિડીમ કરે છે.

FIFO ફાળવણી:

• લોટ Aના બધા 1,250 યુનિટ પહેલાં જાય છે. આશરે 14.5 મહિના રાખ્યા, 12 મહિનાથી વધુ: લોડ નહીં.
• બાકીના 350 યુનિટ લોટ Bમાંથી આવે છે. આશરે 8.5 મહિના રાખ્યા: લોડ લાગે.

ગણતરી:

• કુલ રિડેમ્પ્શન વેલ્યૂ: 1,600 × ₹55 = ₹88,000
• લોડવાળા યુનિટની વેલ્યૂ: 350 × ₹55 = ₹19,250
• એક્ઝિટ લોડ: 1% × ₹19,250 = ₹192.50
• ચૂકવાયેલી રકમ: ₹88,000 − ₹192.50 = ₹87,807.50

જો તેણે ફક્ત 1,250 યુનિટ વેચ્યા હોત, તો દરેક યુનિટ લોટ Aમાંથી આવત અને લોડ શૂન્ય હોત. રૂપિયાની રકમને બદલે યુનિટ પ્રમાણે વેચવાથી આ નિયંત્રણ મળે છે.

સમયની જાળ: ધારો કે તેણે 25 જુલાઈ 2026ના રોજ ₹53ની NAV પર 1,000 યુનિટ રિડીમ કર્યા હોત. આ યુનિટ લોટ Aના છે, પણ ત્યારે લોટ A ફક્ત આશરે 11.8 મહિના જૂનો હતો. લોડ: 1% × (1,000 × ₹53) = ₹530. 1 ઓગસ્ટ 2026 પછી સુધી રાહ જોઈ હોત તો તે ન લાગત, જોકે એ દરમિયાન NAV કોઈ પણ દિશામાં જઈ શકત.

આ જ FIFO ક્રમ કેપિટલ ગેઇન પણ નક્કી કરે છે: લોટ Aના યુનિટ લાંબા ગાળાના અને લોટ Bના યુનિટ ટૂંકા ગાળાના ગણાય. જુઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ.

SIP, સ્વિચ, STP અને SWP

• SIP: દરેક હપ્તાની ગણતરી અલગ શરૂ થાય છે. 12 મહિનાની SIP બંધ કર્યા પછી તરત આખું હોલ્ડિંગ રિડીમ કરો તો છેલ્લા હપ્તા પર હજી લોડ લાગે. હપ્તા કેવી રીતે ઉમેરાય તે જોવા SIP કેલ્ક્યુલેટર વાપરો, અને વેચતાં પહેલાં હપ્તાની તારીખોની યાદી રાખો.
• સ્વિચ: મૂળ સ્કીમમાંથી રિડેમ્પ્શન ગણાય છે, તેથી તેનો એક્ઝિટ લોડ (અને કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સ) લાગે છે. એ જ સ્કીમના રેગ્યુલર પ્લાનમાંથી ડાયરેક્ટ પ્લાનમાં જવાનું પણ આમાં આવે છે. એ સ્વિચ ક્યારે ખર્ચને લાયક છે તે અમારી ડાયરેક્ટ vs રેગ્યુલર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ગાઇડમાં છે.
• STP અને SWP: દરેક ટ્રાન્સફર કે ઉપાડ રિડેમ્પ્શન છે, તેથી તાજેતરના યુનિટ પર લોડ લાગી શકે. કેટલીક સ્કીમ રજિસ્ટર્ડ STP પર લોડ માફ કરે છે; SID તપાસો. જુઓ STP vs SWP.
• ફ્રી યુનિટ: કેટલીક સ્કીમ દર વર્ષે 10% કે વધુ યુનિટ લોડ વગર રિડીમ કરવા દે છે. તમારી સ્કીમમાં આ હોય તો SIDમાં લખેલું હોય છે.

એક્ઝિટ લોડ કેવી રીતે ઘટાડવો કે ટાળવો

1. રિડીમ કરતાં પહેલાં લોડ અને તમારી સૌથી જૂની ખરીદીની તારીખો એકાઉન્ટ સ્ટેટમેન્ટ કે CASમાં તપાસો.
2. યુનિટ પ્રમાણે રિડીમ કરો, ફક્ત એટલા જ યુનિટ પસંદ કરો જે લોડ પિરિયડ પાર કરી ગયા હોય.
3. સમયગાળો પૂરો થવા દો, જો રાહ જોવાનો ખર્ચ ઓછો હોય અને પૈસાની તાત્કાલિક જરૂર ન હોય.
4. ફ્રી-યુનિટની છૂટ વાપરો, જ્યાં સ્કીમ તે આપતી હોય.
5. ટૂંકા ગાળાના પૈસા લિક્વિડ કે ઓવરનાઇટ ફંડમાં રાખો, જ્યાં લોડ બહુ નાનો હોય છે કે એક અઠવાડિયા પછી શૂન્ય થાય છે.

જો તમને લાગે કે એક્ઝિટ લોડ ખોટો લાગ્યો છે

ભૂલ ઓછી થાય છે પણ થાય છે, જેમ કે સ્વિચ-ઇનની તારીખ ખોટી નોંધાય કે મર્જ થયેલી સ્કીમના યુનિટની મૂળ તારીખો ખોવાઈ જાય.

1. ટ્રાન્ઝેક્શન સ્ટેટમેન્ટ ડાઉનલોડ કરો જેમાં યુનિટ, NAV અને કપાયેલો લોડ દેખાય.
2. ઉપરના ઉદાહરણની જેમ તમારી ખરીદીની તારીખો સાથે FIFO ગણતરી ફરી કરો.
3. AMC કે રજિસ્ટ્રાર (CAMS કે KFintech)ને લખો, તમારી ગણતરી સાથે, અને લોટ મુજબની વિગત માંગો.
4. AMCના ઇન્વેસ્ટર સર્વિસ ઓફિસર સુધી મામલો લઈ જાઓ જો જવાબ તમારા આંકડાનો ઉકેલ ન આપે.
5. SEBI SCORES પર ફરિયાદ કરો scores.sebi.gov.in પર. AMCએ 21 કેલેન્ડર દિવસમાં એક્શન ટેકન રિપોર્ટ આપવો પડે.
6. SMART ODR વાપરો smartodr.in પર, જો SCORESથી ઉકેલ ન આવે.

નમૂના વિનંતી

વિષય: લોટ મુજબ એક્ઝિટ લોડની ગણતરી માટે વિનંતી, ફોલિયો [નંબર]

[તારીખ]ના રોજ મેં [સ્કીમનું નામ], ફોલિયો [નંબર], રેફરન્સ [નંબર]ના [યુનિટ] યુનિટ રિડીમ કર્યા. ₹[રકમ]નો એક્ઝિટ લોડ કપાયો. મારા રેકોર્ડ મુજબ આમાંથી [સંખ્યા] યુનિટ [તારીખ]ના રોજ કે તે પહેલાં ખરીદાયા હતા અને લોડ પિરિયડની બહાર હતા. કૃપા કરીને FIFO લોટ મુજબની ગણતરી મોકલો અને વધારાનો કપાયેલો લોડ પરત કરો.

નામ: [નામ], રજિસ્ટર્ડ મોબાઇલ: [નંબર]

મુખ્ય મુદ્દા

• એક્ઝિટ લોડ સ્કીમના હોલ્ડિંગ પિરિયડ પહેલાં રિડીમ કે સ્વિચ કરવાની ફી છે, જે એ દિવસની NAV પર રિડેમ્પ્શન વેલ્યૂ પર લાગે છે.
• યુનિટ ફર્સ્ટ-ઇન, ફર્સ્ટ-આઉટ ક્રમમાં નીકળે છે; ફક્ત પિરિયડમાં રહેલા યુનિટ પર ચાર્જ લાગે છે.
• ઓક્ટોબર 2026 મુજબ ઇક્વિટી ફંડમાં 12 મહિનામાં 1% સામાન્ય છે, લિક્વિડ ફંડમાં 7 દિવસનો ગ્રેડેડ લોડ છે, અને ELSSમાં લોડને બદલે લૉક-ઇન છે.
• સ્વિચ, જેમાં રેગ્યુલરથી ડાયરેક્ટ પણ આવે, STP અને SWP રિડેમ્પ્શન છે અને તેના પર લોડ લાગી શકે.
• લોડ શૂન્ય રાખવા યુનિટ પ્રમાણે રિડીમ કરો અને ખરીદીની તારીખો તપાસો; ભૂલ હોય તો AMC કે રજિસ્ટ્રાર, ઇન્વેસ્ટર સર્વિસ ઓફિસર, SEBI SCORES અને SMART ODR દ્વારા ફરિયાદ કરો.