टर्म बनाम एंडोमेंट बनाम यूलिप: कौन सा बीमा बेहतर?

अगर आपका मुख्य लक्ष्य परिवार की आय को सुरक्षित करना है, तो टर्म इंश्योरेंस साफ तौर पर जीतता है: अक्टूबर 2026 तक एक स्वस्थ 30 साल का व्यक्ति आम तौर पर सालाना करीब ₹12,000 से ₹15,000 में ₹1 करोड़ का टर्म कवर ले सकता है, जबकि उतने ही प्रीमियम में एंडोमेंट प्लान सिर्फ कुछ लाख रुपये का कवर देता है। एंडोमेंट प्लान और यूलिप (ULIP) बचत को बीमा के साथ जोड़ते हैं, जिससे कवर घट जाता है और एंडोमेंट प्लान के मामले में रिटर्न अक्सर सालाना करीब 4 से 6% रहता है। यह गाइड तीनों की तुलना हर रुपये पर कवर, असली रिटर्न और चार्ज के आधार पर करती है।

अगर आपने अभी तक यह तय नहीं किया कि कितना कवर चाहिए, तो कितना टर्म इंश्योरेंस कवर चाहिए से शुरू करें। यह लेख इस बारे में है कि कौन सा प्रोडक्ट लें।

तीनों प्रोडक्ट एक टेबल में

सभी आंकड़े अक्टूबर 2026 तक के हैं। प्रीमियम के उदाहरण सिर्फ समझने के लिए हैं और बीमा कंपनी, उम्र, सेहत और धूम्रपान के हिसाब से बदलते हैं।

पैमाना 1: हर रुपये प्रीमियम पर कवर

तुलना का सबसे आसान तरीका है सम एश्योर्ड को सालाना प्रीमियम से भाग देना।

• टर्म: करीब ₹13,000 सालाना में ₹1 करोड़ कवर, यानी हर ₹1 प्रीमियम पर लगभग ₹770 का कवर।
• एंडोमेंट: ₹50,000 सालाना में ₹5 लाख कवर, यानी हर ₹1 पर ₹10 का कवर।
• यूलिप: न्यूनतम 10 × सालाना प्रीमियम पर, यह भी करीब हर ₹1 पर ₹10 का कवर।

70 गुना से ज्यादा का यही अंतर है जिसकी वजह से सिर्फ एंडोमेंट या यूलिप पर निर्भर परिवार आम तौर पर बहुत कम बीमित होता है: ₹1.5 करोड़ का एंडोमेंट कवर सालाना करीब ₹15 लाख का पड़ेगा।

दो बातें आज टर्म को और सस्ता बनाती हैं। 22 सितंबर 2025 से टर्म सहित व्यक्तिगत लाइफ इंश्योरेंस प्रीमियम जीएसटी से मुक्त हैं। और पुरानी टैक्स व्यवस्था में तीनों प्रोडक्ट के प्रीमियम पुरानी धारा 80C, अब आयकर अधिनियम, 2025 की धारा 123, की ₹1.5 लाख की सीमा में गिने जा सकते हैं, बशर्ते प्रीमियम सम एश्योर्ड के तय हिस्से के अंदर हो। नई व्यवस्था में इनमें से किसी पर छूट नहीं है।

पैमाना 2: एंडोमेंट प्लान का असली रिटर्न

एंडोमेंट के ब्रोशर में बड़ी मैच्योरिटी रकम दिखती है, लेकिन असल मायने इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR) के हैं: वह सालाना रिटर्न जिससे आपके प्रीमियम बढ़कर मैच्योरिटी वैल्यू बनते हैं।

उदाहरण से समझें (सिर्फ उदाहरण के लिए)

एक 30 साल का व्यक्ति ₹5 लाख सम एश्योर्ड वाले एंडोमेंट प्लान में 20 साल तक हर साल की शुरुआत में ₹50,000 भरता है (कुल ₹10 लाख)। 20वें साल के अंत में दिखाई गई मैच्योरिटी वैल्यू ₹15 लाख है।

• कुल भुगतान: ₹50,000 × 20 = ₹10 लाख।
• फायदा: 20 साल में ₹5 लाख।
• IRR: करीब 3.7% सालाना। इस दर पर हर साल की शुरुआत में ₹50,000 बढ़कर ₹50,000 × [(1.037^20 − 1) / 0.037] × 1.037 ≈ ₹15 लाख होते हैं।

अगर दिखाई गई मैच्योरिटी ₹14 लाख होती, तो IRR घटकर करीब 3.1% रह जाता। इसकी तुलना पीपीएफ के 7.1% (अक्टूबर-दिसंबर 2026 तिमाही) या करीब 5-6% की लंबी अवधि की महंगाई से करें। 3-4% रिटर्न महंगाई के बाद आपकी खरीदने की ताकत घटा देता है।

किसी भी प्लान का IRR कैसे जांचें

इरडा (IRDAI) बीमा कंपनियों से 4% और 8% सालाना के अनुमानित निवेश रिटर्न पर नतीजे दिखाने वाला बेनिफिट इलस्ट्रेशन देने को कहता है। पार्टिसिपेटिंग प्लान में गारंटीड हिस्से से ऊपर के बोनस का वादा नहीं होता। किसी प्लान को परखने के लिए:

1. सिर्फ गारंटीड मैच्योरिटी और सर्वाइवल बेनिफिट लें।
2. हर प्रीमियम को उसके साल के साथ और हर भुगतान को उसके साल के साथ लिखें।
3. इन कैश फ्लो पर स्प्रेडशीट का XIRR या IRR फंक्शन लगाएं।

अगर गारंटीड IRR पीपीएफ या बैंक एफडी से कम है, तो आप ऐसे कवर के लिए पैसा दे रहे हैं जो कहीं सस्ते में मिल सकता है।

2024 के बाद सरेंडर के नियम

इरडा के लाइफ इंश्योरेंस प्रोडक्ट्स पर मास्टर सर्कुलर (जून 2024) के तहत, 1 अक्टूबर 2024 से बेची गई पॉलिसियों पर एक पूरे साल का प्रीमियम भरने के बाद बीमा कंपनी को स्पेशल सरेंडर वैल्यू देनी होती है। पहले, पहले दो-तीन साल में सरेंडर करने पर लगभग कुछ भी वापस नहीं मिलता था। अब भी शुरुआती सालों में आम तौर पर भरी गई रकम से काफी कम मिलता है, इसलिए पूरा नुकसान न होने पर भी निकलना महंगा है।

पैमाना 3: यूलिप के चार्ज और टैक्स

यूलिप चार्ज काटने के बाद आपका प्रीमियम इक्विटी, डेट या बैलेंस्ड फंड में लगाता है:

इरडा लंबी अवधि के यूलिप के लिए कुल रिडक्शन इन यील्ड (फंड के ग्रॉस रिटर्न और आपके नेट रिटर्न का अंतर) पर भी सीमा लगाता है; रेगुलेटर के नियमों ने 10 साल से लंबी पॉलिसियों के लिए मैच्योरिटी पर इसे करीब 2.25% रखा है। नए ऑनलाइन यूलिप अक्सर इस सीमा से कम चार्ज लेते हैं।

यूलिप का उदाहरण (सिर्फ उदाहरण के लिए)

वही ₹50,000 सालाना 20 साल तक एक यूलिप इक्विटी फंड में, जो ग्रॉस 10% सालाना कमाता है:

• बिना किसी चार्ज के: करीब ₹31.5 लाख।
• 2.25% रिडक्शन इन यील्ड के साथ (नेट 7.75%): करीब ₹24 लाख।

यहां चार्ज की कीमत करीब ₹7.5 लाख है। कम रिडक्शन इन यील्ड वाला सस्ता ऑनलाइन यूलिप इनके बीच कहीं रहेगा, इसीलिए ब्रोशर में लिखे फंड के नामों से ज्यादा चार्ज का ढांचा मायने रखता है।

अक्टूबर 2026 तक यूलिप पर टैक्स

• पुरानी धारा 10(10D) के नियमों (जो आयकर अधिनियम, 2025 में लाए गए हैं) के तहत मैच्योरिटी तभी टैक्स-फ्री है जब 1 फरवरी 2021 के बाद जारी यूलिप का कुल सालाना प्रीमियम ₹2.5 लाख से ज्यादा न हो और सम एश्योर्ड सालाना प्रीमियम का कम से कम 10 गुना हो।
• अगर यूलिप ये शर्तें पूरी नहीं करता, तो बजट 2025 ने पुष्टि की है कि उसे कैपिटल एसेट माना जाएगा। 12 महीने से ज्यादा रखे इक्विटी वाले यूलिप के फायदे पर, इक्विटी लॉन्ग-टर्म गेन की ₹1.25 लाख सालाना छूट के ऊपर, इक्विटी म्यूचुअल फंड की तरह 12.5% टैक्स लगता है। ये दरें कैसे काम करती हैं, यह जानने के लिए म्यूचुअल फंड पर कैपिटल गेन टैक्स देखें।
• 1 अप्रैल 2023 से जारी पारंपरिक (गैर-यूलिप) पॉलिसियों पर, कुल सालाना प्रीमियम ₹5 लाख से ज्यादा होने पर मैच्योरिटी की रकम टैक्सेबल है।
• नॉमिनी को मिलने वाला डेथ बेनिफिट टैक्स-फ्री रहता है।

टर्म लें और बाकी निवेश करें: आंकड़े

फिर से उसी 30 साल के व्यक्ति को लें, जिसके पास 20 साल तक हर साल खर्च करने के लिए ₹50,000 हैं।

तीसरी लाइन का हिसाब: ₹37,000 × [(1.07^20 − 1) / 0.07] × 1.07 ≈ ₹16.2 लाख। सतर्क 7% पर भी टर्म-प्लस-निवेश का रास्ता एंडोमेंट की मैच्योरिटी के बराबर पहुंचता है और साथ में 20 गुना कवर देता है। अपने आंकड़े हमारे एसआईपी कैलकुलेटर में निकालें।

बाजार अच्छा चले तो यूलिप फंड वैल्यू पर टक्कर देता दिख सकता है, लेकिन यह फिर भी सिर्फ ₹5 लाख की सुरक्षा देता है, और आप पांच साल के लिए बंधे रहते हैं।

कब एंडोमेंट या यूलिप फिर भी ठीक हो सकता है

ये प्रोडक्ट हमेशा गलत नहीं हैं; ये अलग समस्याएं हल करते हैं:

• मजबूरी वाला अनुशासन: जो व्यक्ति तय प्रीमियम के बिना सच में निवेश नहीं करेगा, वह कम रिटर्न मानकर भी एंडोमेंट की मजबूरी को अहमियत दे सकता है।
• गारंटीड नॉन-पार प्लान: कुछ नॉन-पार्टिसिपेटिंग सेविंग प्लान 5-6% के करीब गारंटीड IRR देते हैं। खरीदने से पहले इसकी तुलना पीपीएफ जैसे टैक्स-फ्री विकल्प से करें।
• सीमा के अंदर बड़ी टैक्स-फ्री मैच्योरिटी: पुरानी व्यवस्था में ₹2.5 लाख से कम सालाना प्रीमियम वाला यूलिप टैक्स-फ्री मैच्योरिटी दे सकता है, जो चार्ज ध्यान से मिलाने वाले लंबी अवधि के निवेशकों के लिए ठीक हो सकता है।
• पहले से चल रही पॉलिसी: अगर आपके पास कई सालों से एंडोमेंट प्लान है, तो सरेंडर करना शायद सबसे अच्छा न हो। पेड-अप वैल्यू और सरेंडर वैल्यू की तुलना पॉलिसी जारी रखने से करें।

लेकिन इनमें से किसी को भी पर्याप्त टर्म कवर की जगह नहीं लेनी चाहिए। अगर आप विकलांगता से भी सुरक्षा चाहते हैं, तो पर्सनल एक्सीडेंट बनाम टर्म इंश्योरेंस देखें।

इन गलतियों से बचें

1. एंडोमेंट को अपना अकेला लाइफ कवर बनाना। सम एश्योर्ड आम तौर पर बहुत कम होता है।
2. IRR की जगह मैच्योरिटी रकम देखना। रुपयों का बड़ा आंकड़ा 3-4% रिटर्न को छिपा सकता है।
3. नॉन-गारंटीड बोनस को पक्का मान लेना।
4. दूसरे साल में यूलिप बंद कर देना। आपका पैसा पांचवें साल तक डिसकंटीन्यूड फंड में पड़ा रहता है।

फ्री-लुक और शिकायत

अक्टूबर 2026 तक पॉलिसी डॉक्यूमेंट मिलने से 30 दिन का फ्री-लुक पीरियड मिलता है, जिसमें आप पॉलिसी कैंसल करके प्रीमियम वापस पा सकते हैं, जिसमें से अनुपातिक रिस्क प्रीमियम, स्टांप ड्यूटी और मेडिकल खर्च कटते हैं। अगर आपको गलत तरीके से पॉलिसी बेची गई, तो पहले बीमा कंपनी के ग्रीवांस रिड्रेसल ऑफिसर से शिकायत करें। मामला न सुलझे तो इरडा के बीमा भरोसा पोर्टल (bimabharosa.irdai.gov.in, टोल-फ्री 155255) और फिर ₹50 लाख तक के विवादों के लिए इंश्योरेंस ओम्बड्समैन (cioins.co.in) के पास जाएं। अगर आपको पक्का नहीं है कि पुरानी 80C छूट आपकी योजना में कैसे फिट होती है, तो 80C के तहत टैक्स बचत के विकल्प देखें।

मुख्य बातें

• टर्म इंश्योरेंस हर रुपये पर एंडोमेंट प्लान या यूलिप से करीब 70 गुना ज्यादा कवर देता है।
• एंडोमेंट प्लान अक्सर करीब 4-6% IRR देते हैं; हमारे उदाहरण में यह 3.7% था।
• यूलिप के चार्ज रिटर्न को सालाना करीब 2.25% तक घटा सकते हैं; फंड मैनेजमेंट चार्ज की सीमा 1.35% है।
• अक्टूबर 2026 तक यूलिप की मैच्योरिटी सिर्फ ₹2.5 लाख प्रीमियम सीमा के अंदर टैक्स-फ्री है; पारंपरिक पॉलिसियों पर ₹5 लाख से ज्यादा प्रीमियम होने पर छूट खत्म हो जाती है।
• टर्म कवर लेकर बाकी निवेश करना आम तौर पर मिलती-जुलती या बेहतर संपत्ति के साथ कहीं ज्यादा सुरक्षा देता है।
• अगर पॉलिसी वैसी न निकले जैसा बताया गया था, तो 30 दिन के फ्री-लुक पीरियड का इस्तेमाल करें।