बिजनेस मशीन खरीदें या लीज लें: ₹20 लाख का उदाहरण

इक्विपमेंट तब खरीदें जब आप उसे उसकी काम की उम्र के ज्यादातर हिस्से तक इस्तेमाल करेंगे और उसकी रीसेल वैल्यू बनी रहती है; लीज पर तब लें जब वह जल्दी पुराना हो जाता हो, जब आप डाउन पेमेंट न निकाल सकें, या जब साथ मिलने वाला सर्विस कॉन्ट्रैक्ट मालिकाना हक से ज्यादा मायने रखता हो। फैसला चार आंकड़ों पर टिका है: लोन ईएमआई और डेप्रिसिएशन की टैक्स के बाद की लागत, लीज रेंट की टैक्स के बाद की लागत, वह रीसेल वैल्यू जो सिर्फ खरीदने पर आपके पास रहती है, और वह दर जिस पर आप भविष्य के भुगतानों को डिस्काउंट करते हैं। नीचे का उदाहरण ₹20 लाख की मशीन के लिए इनकी तुलना करता है।

खरीदने और लीज में क्या फर्क है

टैक्स के जरूरी नियम

अक्टूबर 2026 की स्थिति में, Income-tax Act, 2025 1 अप्रैल 2026 से लागू है।

• बिजनेस एसेट्स पर डेप्रिसिएशन नए एक्ट के सेक्शन 33 में क्लेम होता है, जिसने पुराने सेक्शन 32 की जगह ली है। सामान्य प्लांट और मशीनरी पर एसेट ब्लॉक की रिटन-डाउन वैल्यू (WDV) पर 15% सालाना डेप्रिसिएशन लगता है, और अगर पहले साल एसेट 180 दिन से कम इस्तेमाल हुआ तो सिर्फ आधी दर मिलती है। अपनी एसेट क्लास जांच लें; कंप्यूटर, कुछ खास वाहन और एनर्जी-सेविंग इक्विपमेंट की दरें अलग हैं।
• बिजनेस इक्विपमेंट खरीदने के लिए लिए गए लोन का ब्याज बिजनेस खर्च के रूप में घटाया जा सकता है।
• ऑपरेटिंग लीज का लीज रेंट आम तौर पर घटाया जा सकता है; डेप्रिसिएशन लेसर क्लेम करता है।
• जीएसटी: अगर आप रजिस्टर्ड हैं और इक्विपमेंट टैक्सेबल सप्लाई में इस्तेमाल होता है, तो खरीद मूल्य पर या हर लीज रेंट पर लगा जीएसटी आम तौर पर इनपुट टैक्स क्रेडिट के रूप में मिल जाता है। इसलिए जीएसटी आम तौर पर कुल लागत की बजाय टाइमिंग पर असर डालता है। अगर आप क्रेडिट नहीं ले सकते, तो दोनों विकल्पों की लागत में जीएसटी जोड़ें।

उदाहरण: ₹20 लाख की प्रिंटिंग मशीन

सभी आंकड़े सिर्फ समझाने के लिए हैं। शिवकाशी की एक प्रिंटिंग फर्म (पार्टनरशिप) को ₹20,00,000 (जीएसटी के बिना) की मशीन चाहिए। वह इसे पांच साल इस्तेमाल करना चाहती है और उस पर उदाहरण के लिए 31.2% टैक्स लगता है (30% और 4% सेस, सरचार्ज छोड़कर)। मशीन अप्रैल में लगती है, इसलिए पहले साल पूरा डेप्रिसिएशन मिलेगा।

विकल्प A: टर्म लोन लेकर खरीदना

• डाउन पेमेंट: 20% = ₹4,00,000
• लोन: ₹16,00,000, 11% पर 60 महीने के लिए
• ईएमआई = ₹16,00,000 × r × (1 + r)^60 ÷ [(1 + r)^60 − 1], जहां r = 11% ÷ 12 = ₹34,787.88
• कुल ईएमआई: ₹34,787.88 × 60 = ₹20,87,272.61, जिसमें ब्याज ₹4,87,272.61 है
• पांच साल बाद अनुमानित रीसेल वैल्यू: ₹6,00,000

ईएमआई आप ईएमआई कैलकुलेटर से जांच सकते हैं।

खरीदने की नेट लागत (डिस्काउंट किए बिना) = डाउन पेमेंट + ईएमआई − टैक्स बचत − रीसेल = ₹4,00,000 + ₹20,87,272.61 − ₹4,99,156.94 − ₹6,00,000 = ₹13,88,115.67

विकल्प B: ऑपरेटिंग लीज

• लीज रेंट: 60 महीने तक ₹38,000 महीना (साथ में जीएसटी, जिसका क्रेडिट लिया जाता है)
• कुल रेंट: ₹38,000 × 60 = ₹22,80,000
• 31.2% पर टैक्स बचत: ₹7,11,360
• लीज की नेट लागत (डिस्काउंट किए बिना) = ₹22,80,000 − ₹7,11,360 = ₹15,68,640
• आखिर में मशीन लेसर के पास रहती है।

टाइमिंग के हिसाब से एडजस्ट करना

लीज रेंट बराबर फैला होता है, जबकि खरीदने में पहले दिन ₹4 लाख चाहिए, इसलिए सही तुलना के लिए हर साल के नेट कैश फ्लो को डिस्काउंट किया जाता है। आम तौर पर टैक्स के बाद की उधारी दर ली जाती है: 11% × (1 − 0.312) = 7.568%। हर साल के भुगतान और टैक्स बचत को साल के अंत में आया मानकर (एक सरलीकरण):

यहां खरीदना सस्ता है, लेकिन प्रेजेंट वैल्यू में सिर्फ करीब ₹13,800 से। जिस लीज रेंट पर दोनों बराबर होते हैं, वह करीब ₹37,585 महीना है, यानी लीज पर थोड़ा मोलभाव जवाब पलट देगा।

रीसेल का अनुमान ही फैसला करता है

₹6 लाख की रीसेल वैल्यू पर काफी कुछ टिका है। अगर मशीन पांच साल बाद बेकार हो जाए और कुछ न मिले, तो खरीदने की प्रेजेंट वैल्यू बढ़कर करीब ₹16,69,787 हो जाती है, और ₹38,000 पर लीज करीब ₹4 लाख सस्ती पड़ती है। चुनने से पहले डीलरों से पूछें कि उसी मशीन के पांच साल पुराने मॉडल असल में कितने में बिकते हैं।

दो और सरलीकरण: बेचने पर ₹6 लाख एसेट ब्लॉक से घटाए जाते हैं, जिससे ज्यादातर मामलों में तुरंत टैक्स बनने की बजाय आगे का डेप्रिसिएशन घटता है; और दोनों विकल्पों में मेंटेनेंस बराबर माना गया है। अगर लीज में ₹50,000 सालाना का एनुअल मेंटेनेंस कॉन्ट्रैक्ट शामिल है, तो उसे खरीदने वाली तरफ जोड़ें।

लीज आम तौर पर कब समझदारी है

• तेजी से बदलती टेक्नोलॉजी: कंप्यूटर, मेडिकल डायग्नोस्टिक इक्विपमेंट, कुछ प्रिंटिंग और टेलीकॉम उपकरण।
• कम समय की या अनिश्चित जरूरत: तीन साल का कॉन्ट्रैक्ट, कोई पायलट प्रोजेक्ट, या नई प्रोडक्ट लाइन का ट्रायल।
• नकदी की तंगी: आप डाउन पेमेंट का पैसा स्टॉक और उधारी के लिए रखना चाहते हैं। आपका बिजनेस पहले से कितनी वर्किंग कैपिटल फंसाए हुए है, यह जानने के लिए कैश कन्वर्जन साइकिल देखें।
• साथ में सर्विस: अपटाइम गारंटी और मेंटेनेंस मालिकाना हक से ज्यादा कीमती हैं।

खरीदना आम तौर पर कब समझदारी है

• लंबी उम्र वाले इक्विपमेंट जिनकी कीमत बनी रहती है: स्टैंडर्ड मशीन टूल, कमर्शियल वाहन, जनरेटर।
• आप उसे उसकी उपयोगी उम्र के ज्यादातर हिस्से तक इस्तेमाल करेंगे।
• आपको सही दर पर टर्म लोन मिल सकता है, या CGTMSE गारंटी स्कीम के तहत बिना कोलैटरल लोन, जिसकी सीमा 1 अप्रैल 2025 से बढ़ाकर ₹10 करोड़ की गई है। लोन के प्रकारों की तुलना बिजनेस लोन और मुद्रा लोन में करें।
• आपको रीसेल मार्केट पर भरोसा है।

ब्याज दरों का रुख बदला है: आरबीआई ने 7 अक्टूबर 2026 को रेपो रेट 25 बेसिस पॉइंट बढ़ाकर 5.50% कर दिया। फ्लोटिंग रेट वाले इक्विपमेंट लोन अवधि के दौरान महंगे हो सकते हैं, जबकि ज्यादातर लीज रेंट साइन करते समय तय हो जाते हैं। सोचें कि आप कौन-सा जोखिम उठाना पसंद करेंगे।

लीज साइन करने से पहले ये सवाल पूछें

1. यह ऑपरेटिंग लीज है या फाइनेंस लीज, और डेप्रिसिएशन कौन क्लेम करेगा?
2. सिक्योरिटी डिपॉजिट कितना है, और कब लौटेगा?
3. इंश्योरेंस, मरम्मत और कंज्यूमेबल्स का खर्च कौन देगा?
4. समय से पहले लीज खत्म करने के चार्ज क्या हैं?
5. क्या आखिर में खरीदने का विकल्प है, और किस कीमत पर?
6. क्या रेंट पूरी अवधि के लिए तय है, या बदला जा सकता है?
7. इसमें छिपी ब्याज दर कितनी है? इसे पूछें, या रेंट और इक्विपमेंट की कीमत से अनुमान लगाएं।

मुख्य बातें

• टैक्स के बाद की लागत की तुलना करें: खरीदने में ब्याज और डेप्रिसिएशन (Income-tax Act, 2025 का सेक्शन 33, पुराना सेक्शन 32), लीज में रेंट।
• रजिस्टर्ड बिजनेस के लिए दोनों तरीकों में जीएसटी का क्रेडिट आम तौर पर मिल जाता है, इसलिए यह लागत से ज्यादा कैश की टाइमिंग पर असर डालता है।
• उदाहरण में ₹20 लाख की मशीन खरीदना ₹38,000 महीने की लीज के मुकाबले प्रेजेंट वैल्यू में करीब ₹13,800 सस्ता पड़ा।
• अगर पांच साल बाद मशीन की कोई रीसेल वैल्यू न हो, तो उसी उदाहरण में लीज करीब ₹4 लाख से जीतती है।
• टेक्नोलॉजी तेजी से बदले, जरूरत कम समय की हो या नकदी तंग हो तो लीज लें; लंबी उम्र वाले एसेट जिन्हें पूरा इस्तेमाल करेंगे, उन्हें खरीदें।