FD और म्यूचुअल फंड पर लोन: ब्याज दर, LTV और जोखिम

फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) या म्यूचुअल फंड यूनिट्स पर लोन लेकर आप डिपॉजिट तोड़े या निवेश बेचे बिना पैसा जुटा सकते हैं। बैंक आम तौर पर एफडी की कीमत का 75% से 90% तक, एफडी रेट से करीब 1% से 2% ज्यादा ब्याज पर देते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड पर लोन में आम तौर पर इक्विटी फंड की कीमत का करीब आधा और डेट फंड पर उससे ज्यादा मिलता है। ये सबसे सस्ते और सबसे जल्दी मिलने वाले लोन में से हैं, जिनमें कागजी कार्रवाई कम या न के बराबर होती है, लेकिन हर एक की अपनी एक शर्त है।

एफडी पर लोन: यह कैसे काम करता है

आप अपनी एफडी उसी बैंक के पास गिरवी रखते हैं जहां वह है, और बैंक आपको लोन या, ज्यादातर, ओवरड्राफ्ट (OD) लिमिट देता है। गिरवी रहते हुए भी एफडी पर ब्याज मिलता रहता है। लोन चुकाए बिना आप एफडी नहीं निकाल सकते, और बकाया न चुकाने पर बैंक डिपॉजिट से उसे एडजस्ट कर सकता है।

ज्यादातर बैंक आपके अपने नाम की एफडी पर, ऑनलाइन एफडी समेत, यह सुविधा देते हैं, अक्सर नेट बैंकिंग से कुछ ही मिनटों में। पांच साल के लॉक-इन वाली टैक्स-सेवर एफडी गिरवी नहीं रखी जा सकती। लेंडर आम तौर पर किसी दूसरे बैंक में रखी एफडी पर लोन नहीं देते।

उदाहरण से समझें: एफडी तोड़ें या उधार लें?

नेहा के पास 7% सालाना ब्याज वाली ₹5 लाख की एफडी है, जिसकी दो साल की अवधि बाकी है। बोनस आने से पहले की कमी पूरी करने के लिए उसे छह महीने के लिए ₹2 लाख चाहिए।

विकल्प 1: एफडी पर 8% पर OD लें (एफडी रेट से 1% ज्यादा)

• छह महीने के लिए ₹2 लाख पर ब्याज: ₹2,00,000 × 8% × 6/12 = ₹8,000
• पूरी ₹5 लाख की एफडी पर 7% मिलता रहता है। इसी अवधि में ₹2 लाख वाले हिस्से पर ₹2,00,000 × 7% × 6/12 = ₹7,000 मिलते हैं
• उधार की असली लागत: ₹8,000 − ₹7,000 = करीब ₹1,000

विकल्प 2: एफडी समय से पहले तोड़ें

समय से पहले निकासी पर बैंक उस अवधि के लिए लागू दर पर ब्याज देते हैं जितने समय डिपॉजिट असल में चला, और उसमें से पेनल्टी घटाते हैं, जो आम तौर पर 0.5% से 1% होती है। अगर एक साल की दर 6.5% थी और पेनल्टी 1% है, तो नेहा को पूरे हुए एक साल के लिए 7% की जगह 5.5% मिलेगा:

• ₹5 लाख पर ब्याज का नुकसान: ₹5,00,000 × (7% − 5.5%) × 1 साल = ₹7,500
• जिस पैसे की उसे जरूरत नहीं है, उस पर भी 7% की दर छूट जाती है, और हो सकता है उसे कम दर पर दोबारा निवेश करना पड़े

यहां OD कहीं ज्यादा सस्ता है। लंबे समय की जरूरत में जवाब बदल जाता है: अगर आप सालों तक लोन रखने वाले हैं, तो 1% से 2% का अंतर जुड़ता जाता है और एफडी तोड़ना सस्ता पड़ सकता है। आपकी एफडी पर कितना मिलता, यह हमारे एफडी कैलकुलेटर में देखें।

म्यूचुअल फंड पर लोन: यह कैसे काम करता है

आप म्यूचुअल फंड यूनिट्स किसी बैंक या NBFC के पास गिरवी रखते हैं। लेंडर फंड के रजिस्ट्रार (CAMS या KFintech) के जरिए यूनिट्स पर लियन लगाता है, इसलिए लोन चुकाने तक आप उन्हें रिडीम या स्विच नहीं कर सकते। यूनिट्स आपके नाम पर निवेशित रहती हैं और उन पर रिटर्न मिलता रहता है, जिसमें डिविडेंड या IDCW भुगतान भी शामिल हैं।

अब कई लेंडर पूरी तरह डिजिटल प्रक्रिया देते हैं: आप पैन और ओटीपी से अपनी होल्डिंग्स देखते हैं, यूनिट्स चुनते हैं, लियन स्वीकार करते हैं, और कुछ ही घंटों में OD लिमिट मिल जाती है।

कितना लोन मिल सकता है

बैंकों के लिए आरबीआई के निर्देश, जिनमें 2025 और 2026 में बदलाव हुए, हर तरह की सिक्योरिटी के लिए अधिकतम LTV तय करते हैं, और म्यूचुअल फंड यूनिट्स पर लिस्टेड शेयरों से ज्यादा LTV की इजाजत है। लेंडर कम सीमा लगाने के लिए आजाद हैं, और ज्यादातर ऐसा करते हैं। आरबीआई ने अक्टूबर 2025 से लिस्टेड शेयरों पर व्यक्तियों को बैंक लोन की सीमा भी ₹20 लाख से बढ़ाकर ₹1 करोड़ कर दी। NBFC की सीमाएं उनके अपने रेगुलेटरी ढांचे और पॉलिसी के हिसाब से होती हैं।

हर स्कीम स्वीकार नहीं होती। लेंडर मंजूर स्कीमों की एक लिस्ट रखते हैं, जिसमें आम तौर पर छोटी, कम लिक्विडिटी वाली या बहुत ज्यादा जोखिम वाली स्कीमें नहीं होतीं, और तीन साल के लॉक-इन के दौरान ELSS यूनिट्स गिरवी नहीं रखी जा सकतीं।

ब्याज दर और खर्च

बैंकों और बड़ी NBFC में म्यूचुअल फंड या सिक्योरिटीज पर लोन आम तौर पर लेंडर और रकम के हिसाब से करीब 9% से 12% सालाना पड़ता है। प्रोसेसिंग फीस, लियन मार्किंग चार्ज और OD लिमिट के लिए सालाना रिन्यूअल फीस भी लग सकती है। Key Facts Statement में दिया Annual Percentage Rate मिलाकर देखें।

उधार लें या बेचें?

म्यूचुअल फंड यूनिट्स बेचने पर कैपिटल गेन टैक्स लग सकता है। मौजूदा नियमों के तहत 12 महीने से ज्यादा रखे इक्विटी फंड के मुनाफे पर साल में ₹1.25 लाख से ऊपर 12.5% टैक्स लगता है, और शॉर्ट-टर्म इक्विटी मुनाफे पर 20%। ज्यादा जानकारी के लिए हमारी म्यूचुअल फंड पर कैपिटल गेन टैक्स वाली गाइड देखें। बेचने से आप बाजार से बाहर भी हो जाते हैं, और कुछ फंड जल्दी रिडीम करने पर एग्जिट लोड लेते हैं।

उधार लेने से ये सब बच जाते हैं, लेकिन लोन का ब्याज आम तौर पर पक्की लागत है जबकि फंड का रिटर्न अनिश्चित है। यूनिट्स गिरवी रखना आम तौर पर कुछ महीनों की छोटी जरूरत के लिए ठीक है, लंबे समय के उधार के लिए नहीं।

मार्जिन कॉल: सबसे बड़ा जोखिम

एफडी में सिक्योरिटी की कीमत नहीं गिरती, इसलिए कोई मार्जिन कॉल नहीं आती। म्यूचुअल फंड यूनिट्स के साथ ऐसा नहीं है।

अगर बाजार गिरता है और आपका लोन घटी हुई कीमत के तय प्रतिशत से ज्यादा हो जाता है, तो लेंडर मार्जिन कॉल भेजता है। तब आपके पास थोड़ा ही समय होता है कि आप:

1. लोन का कुछ हिस्सा चुकाएं, या
2. और यूनिट्स गिरवी रखें

अगर आप दोनों में से कुछ नहीं करते, तो लेंडर आपकी गिरवी यूनिट्स उस समय की NAV पर रिडीम कर सकता है, हो सकता है नुकसान पर और टैक्स के असर के साथ। यह जोखिम कम करने के लिए अपनी अधिकतम सीमा से काफी कम लोन लें और कुछ अतिरिक्त नकद या बिना गिरवी वाली यूनिट्स तैयार रखें।

विकल्पों की तुलना

बिना सिक्योरिटी वाले उधार के बारे में और जानने के लिए हमारी पर्सनल लोन ब्याज दर गाइड देखें। अगर आपके पास निवेश की जगह सोना है, तो गोल्ड लोन से तुलना करें।

काम की सलाह

1. जब पक्का न हो कि कितना चाहिए, तो टर्म लोन नहीं, ओवरड्राफ्ट लें; आप सिर्फ निकाली गई रकम पर ब्याज देते हैं।
2. एफडी मैच्योर होने से पहले लोन चुका दें। वरना बैंक मैच्योरिटी की रकम से लोन एडजस्ट कर लेगा।
3. जिस लक्ष्य की तारीख पास है, उसके लिए रखे निवेश पर उधार न लें, जैसे कुछ महीनों में भरी जाने वाली बच्चे की एडमिशन फीस।
4. MF लिमिट से कुछ नीचे गुंजाइश रखें ताकि मार्जिन कॉल से बच सकें।
5. यूनिट्स पर लियन देने से पहले जांचें कि लेंडर रेगुलेटेड है (बैंक या आरबीआई से रजिस्टर्ड NBFC)।

मुख्य बातें

• एफडी पर लोन में आम तौर पर डिपॉजिट का 75% से 90% तक, एफडी रेट से 1% से 2% ज्यादा पर मिलता है, और इसमें बाजार का कोई जोखिम नहीं होता।
• कम समय की जरूरत के लिए एफडी पर उधार लेना अक्सर उसे तोड़ने और समय से पहले निकासी की पेनल्टी भरने से सस्ता है।
• म्यूचुअल फंड पर लोन में आरबीआई और लेंडर की सीमाओं के अंदर इक्विटी फंड की कीमत का करीब आधा और डेट फंड पर ज्यादा मिलता है।
• बाजार गिरने पर गिरवी म्यूचुअल फंड पर मार्जिन कॉल आती है; अधिकतम से काफी कम लोन लें।
• दोनों छोटी अवधि की जरूरतों के लिए सबसे अच्छे हैं, लंबे समय के उधार के लिए नहीं।