ESOP पर टैक्स: एक्सरसाइज और बिक्री पर कितना टैक्स लगता है

भारत में ESOP पर दो चरणों में टैक्स लगता है। जब आप एक्सरसाइज करके शेयर लेते हैं, तो शेयर की फेयर मार्केट वैल्यू (FMV) और आपके एक्सरसाइज प्राइस के अंतर पर आपके स्लैब रेट से सैलरी की तरह टैक्स लगता है। जब आप बाद में बेचते हैं, तो उस FMV से ऊपर की बढ़त पर कैपिटल गेन टैक्स लगता है। ग्रांट या वेस्टिंग पर कोई टैक्स नहीं लगता। अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार, ये नियम बिना बदलाव के आयकर अधिनियम, 2025 में आ गए हैं, जो 1 अप्रैल 2026 से लागू हुआ।

ESOP की टाइमलाइन और टैक्स कब लगता है

1961 के अधिनियम में पर्क्विजिट पर धारा 17(2)(vi) के तहत टैक्स लगता था। आयकर अधिनियम, 2025 में स्पेसिफाइड सिक्योरिटीज और स्वेट इक्विटी का पर्क्विजिट धारा 17 में है, और एम्प्लॉयर इस पर धारा 392 (पुरानी धारा 192) के तहत TDS काटता है।

चरण 1: एक्सरसाइज पर पर्क्विजिट टैक्स

पर्क्विजिट वैल्यू = (एक्सरसाइज की तारीख पर FMV − एक्सरसाइज प्राइस) × शेयरों की संख्या

FMV नियमों से तय होती है:

• भारत में लिस्टेड शेयर: आम तौर पर एक्सरसाइज की तारीख पर किसी मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर ओपनिंग और क्लोजिंग प्राइस का औसत (एक से ज्यादा एक्सचेंज पर लिस्टेड हो तो ज्यादा ट्रेडिंग वॉल्यूम वाला एक्सचेंज)।
• अनलिस्टेड शेयर: कैटेगरी I मर्चेंट बैंकर की तय की गई वैल्यू, जो एक्सरसाइज से 180 दिन से ज्यादा पुरानी तारीख की न हो।

पर्क्विजिट आपकी सैलरी में जुड़ता है और आपके स्लैब रेट से टैक्स लगता है, साथ में लागू होने पर सरचार्ज और 4% सेस। आपके एम्प्लॉयर को TDS काटना होता है, जिसका मतलब अक्सर उस महीने की सैलरी से बड़ी कटौती होता है, या "सेल-टू-कवर" व्यवस्था, जिसमें टैक्स भरने के लिए कुछ शेयर बेच दिए जाते हैं।

चरण 2: बिक्री पर कैपिटल गेन

कैपिटल गेन = बिक्री मूल्य − पर्क्विजिट के लिए इस्तेमाल की गई FMV

जिस FMV पर सैलरी की तरह टैक्स लग चुका है, वही आपकी लागत बन जाती है, ताकि एक ही रुपये पर दो बार टैक्स न लगे। होल्डिंग पीरियड ग्रांट की तारीख से नहीं, बल्कि अलॉटमेंट की तारीख से गिना जाता है।

ये अक्टूबर 2026 की दरें हैं। ये दरें दूसरे निवेशों के साथ कैसे जुड़ती हैं, यह जानने के लिए देखें FD, म्यूचुअल फंड और शेयर पर टैक्स।

उदाहरण: लिस्टेड कंपनी का ESOP

रोहन एक लिस्टेड भारतीय कंपनी में काम करते हैं और नई रिजीम में 30% स्लैब में हैं। उनकी टैक्स योग्य आय ₹50 लाख से कम है, इसलिए सरचार्ज नहीं लगता।

• एक्सरसाइज किए गए ऑप्शन: 2,000
• एक्सरसाइज प्राइस: ₹100 प्रति शेयर
• एक्सरसाइज की तारीख पर FMV: ₹600 प्रति शेयर
• अलॉटमेंट के 14 महीने बाद ₹900 प्रति शेयर पर बेचे

एक्सरसाइज के समय

• पर्क्विजिट: 2,000 × (₹600 − ₹100) = ₹10,00,000
• 30% पर टैक्स: ₹3,00,000
• 4% सेस: ₹12,000
• पर्क्विजिट पर टैक्स: ₹3,12,000, जो एम्प्लॉयर TDS के रूप में काटता है

इसके अलावा वह एक्सरसाइज प्राइस भी चुकाते हैं: 2,000 × ₹100 = ₹2,00,000। यानी एक भी शेयर बेचने से पहले ही एक्सरसाइज पर उनकी जेब से ₹5,12,000 निकल जाते हैं।

बिक्री के समय

• बिक्री मूल्य: 2,000 × ₹900 = ₹18,00,000
• लागत (एक्सरसाइज पर FMV): 2,000 × ₹600 = ₹12,00,000
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: ₹6,00,000
• घटाएं सालाना छूट: ₹1,25,000 (मान लें कि इस साल उनका कोई और इक्विटी LTCG नहीं है)
• टैक्स योग्य LTCG: ₹4,75,000
• 12.5% पर टैक्स: ₹59,375
• 4% सेस: ₹2,375
• बिक्री पर टैक्स: ₹61,750

कुल टैक्स: ₹3,73,750, कुल ₹16,00,000 के मुनाफे पर (₹18,00,000 बिक्री मूल्य में से चुकाए गए ₹2,00,000 घटाकर)। ध्यान दें कि ज्यादातर टैक्स एक्सरसाइज के समय, सैलरी की दर पर लगता है, और यह देना ही होगा चाहे बाद में शेयर का दाम टिके या न टिके। अगर बेचने तक दाम गिरकर ₹400 हो जाता, तो उन्हें ₹4,00,000 का कैपिटल लॉस होता, जिसे सिर्फ कैपिटल गेन से सेट ऑफ किया जा सकता है, उस सैलरी से नहीं जिस पर वह पहले ही ₹3,12,000 टैक्स भर चुके हैं।

स्टार्टअप डेफरल

अनलिस्टेड स्टार्टअप के ऑप्शन एक्सरसाइज करने पर ऐसे शेयरों पर भारी टैक्स बन सकता है जिन्हें आप बेच ही नहीं सकते। इस परेशानी को कम करने के लिए पात्र स्टार्टअप के कर्मचारी एक्सरसाइज पर बने पर्क्विजिट का टैक्स टाल सकते हैं। इसके लिए स्टार्टअप का DPIIT से मान्यता प्राप्त होना और स्टार्टअप टैक्स हॉलिडे के लिए इंटर-मिनिस्टीरियल बोर्ड से सर्टिफाइड होना जरूरी है।

टैक्स इनमें से जो सबसे पहले हो, उसके 14 दिन के अंदर भरना होता है:

1. डेफरल विंडो खत्म होना
2. आपके शेयर बेचने की तारीख
3. आपके कंपनी छोड़ने की तारीख

1961 के अधिनियम (पुरानी धारा 192(1C)) में यह विंडो अलॉटमेंट वाले असेसमेंट ईयर के अंत से 48 महीने की थी। आयकर अधिनियम, 2025 में असेसमेंट ईयर नहीं है और गिनती टैक्स ईयर के अंत से होती है; इस पर लिखी गई टिप्पणियां विंडो को अलॉटमेंट वाले टैक्स ईयर के अंत से 60 महीने बताती हैं, और यह राहत धारा 392(3) के साथ धारा 289(3) में है। व्यवहार में दोनों लगभग बराबर हैं। टैक्स फिर भी अलॉटमेंट वाले साल की स्लैब दरों से निकाला जाता है, डेफरल खत्म होने वाले साल की दरों से नहीं।

डेफरल टैक्स को सिर्फ टालता है, घटाता नहीं। अगर आप स्टार्टअप छोड़ते हैं, तो टाला गया टैक्स देय हो जाता है, अक्सर तब जब शेयर बेचे भी नहीं जा सकते।

विदेशी RSU और ESPP

मल्टीनेशनल कंपनियों के कई कर्मचारियों को विदेशी पैरेंट कंपनी के रिस्ट्रिक्टेड स्टॉक यूनिट्स (RSU) मिलते हैं या वे एम्प्लॉई स्टॉक परचेज प्लान (ESPP) में शामिल होते हैं।

• RSU: वेस्ट होने और शेयर अलॉट होने पर FMV पर पर्क्विजिट के रूप में टैक्स लगता है (एक्सरसाइज प्राइस आम तौर पर शून्य होता है)। कई कंपनियां भारतीय TDS के लिए कुछ शेयर रोक लेती हैं।
• ESPP: खरीद की तारीख पर FMV पर मिली छूट पर्क्विजिट है।
• बिक्री: सिर्फ विदेशी एक्सचेंज पर लिस्टेड शेयर भारत में अनलिस्टेड शेयर की तरह माने जाते हैं: 24 महीने के बाद लॉन्ग-टर्म, बिना इंडेक्सेशन 12.5% LTCG, और स्लैब रेट पर STCG। ₹1.25 लाख की छूट लागू नहीं होती।
• फॉरेन टैक्स क्रेडिट: अगर विदेश में भी मुनाफे या डिविडेंड पर टैक्स लगता है, तो समय पर फॉर्म 67 भरकर भारत में क्रेडिट क्लेम किया जा सकता है।
• रिपोर्टिंग: रेजिडेंट्स (ROR) को विदेशी शेयर और विदेशी ब्रोकरेज खाते ITR के शेड्यूल FA में दिखाने होते हैं, भले ही कुछ बेचा न गया हो। ROR कौन माना जाता है, यह हमारे टैक्स रेजिडेंसी और NRI स्टेटस वाले लेख में बताया गया है।

प्लानिंग के लिए जरूरी बातें

• एक्सरसाइज के लिए कैश का इंतजाम करें। आपको एक्सरसाइज प्राइस और टैक्स दोनों के लिए पैसे चाहिए। देखें कि आपका एम्प्लॉयर कैशलेस एक्सरसाइज या सेल-टू-कवर की सुविधा देता है या नहीं।
• अगर गुंजाइश है तो एक्सरसाइज अलग-अलग टैक्स ईयर में बांटें। एक्सरसाइज बांटने से किसी एक साल में आय ₹50 लाख की सरचार्ज सीमा से ऊपर जाने से बच सकती है।
• हो सके तो लिस्टेड शेयर अलॉटमेंट के बाद 12 महीने से ज्यादा रखें, ताकि 20% STCG की जगह 12.5% LTCG लगे।
• एक ही कंपनी में ज्यादा पैसा न रखें। अपनी ज्यादातर संपत्ति एम्प्लॉयर के शेयर में रखने से आपकी नौकरी और बचत दोनों एक ही कंपनी से जुड़ जाते हैं। अनुशासित तरीके के लिए पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग देखें।
• रिकॉर्ड रखें: ग्रांट लेटर, एक्सरसाइज कन्फर्मेशन, FMV रिपोर्ट, पर्क्विजिट दिखाने वाला फॉर्म 130 या फॉर्म 16, और ब्रोकर स्टेटमेंट।

एक्सरसाइज वाले साल का हिसाब इनकम टैक्स कैलकुलेटर से लगाएं। यह सामान्य जानकारी है, व्यक्तिगत सलाह नहीं; वेस्टिंग के दौरान दूसरे देश जाने जैसे पेचीदा मामलों में चार्टर्ड अकाउंटेंट से जांच करवाना ठीक रहता है।

मुख्य बातें

• ESOP पर एक्सरसाइज के समय (FMV घटा एक्सरसाइज प्राइस, सैलरी की तरह) और बिक्री के समय (बिक्री मूल्य घटा वही FMV, कैपिटल गेन के रूप में) टैक्स लगता है।
• अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार, पर्क्विजिट पर आयकर अधिनियम, 2025 की धारा 17 के तहत टैक्स लगता है, और TDS धारा 392 (पुरानी धारा 192) के तहत कटता है।
• होल्डिंग पीरियड अलॉटमेंट से शुरू होता है। भारत में लिस्टेड शेयर 12 महीने बाद लॉन्ग-टर्म हो जाते हैं; अनलिस्टेड और विदेश में लिस्टेड शेयर 24 महीने बाद।
• पात्र स्टार्टअप कर्मचारी एक्सरसाइज का टैक्स टाल सकते हैं, लेकिन यह बिक्री पर, कंपनी छोड़ने पर या विंडो खत्म होने पर देय हो जाता है।
• रेजिडेंट टैक्सपेयर्स को विदेशी RSU शेड्यूल FA में दिखाने होंगे।